科技股的反攻能持续吗 全球股市共振反弹

7月31日，全球科技股迎来集体反弹。美股方面，道指涨1.19%，标普500涨1.66%，纳指涨2.78%。费城半导体指数涨8.19%，存储芯片板块表现尤为强劲，铠侠ADR涨近32%，闪迪涨约26%，美光科技涨超18%，SK海力士涨超17%，西部数据涨超15%，AMD涨超13%，英特尔涨超11%。

微软成为市场焦点，单日涨幅达15.51%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值增加4497亿美元。微软第四财季营收900.1亿美元，Azure云业务营收按固定汇率同比增43%，Microsoft 365 Copilot付费席位突破3000万个，资本支出计划低于预期。业绩超预期、AI商业化验证和资本开支控制得当，多重利好推动股价上涨。

然而，Meta财报表现不佳，二季度自由现金流下降91%，股价崩跌近8%。这表明AI赛道内部出现分化，市场更看重实际营收和现金流。

通胀数据也对股市产生影响。美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长，核心PCE环比仅涨0.1%，低于市场预期。美联储维持利率不变，加息概率下降，美元指数下跌，美债收益率回落，流动性压力缓解。