巴菲特旗下伯克希尔买入谷歌减持苹果 投资策略大调整

“股神”巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公布了第三季度的13F报告。报告显示，巴菲特在第三季度抛售了大量苹果股票，并购入了不少谷歌母公司Alphabet的股份。现年95岁的巴菲特将于年底卸任伯克希尔首席执行官一职，其长期副手格雷格·阿贝尔将接任。这份13F报告也是巴菲特在结束长达60年的首席执行官任期之前，最后一次详细披露其股票投资组合。

截至第三季度末，伯克希尔共持有41只股票，总持仓市值为2670亿美元，较前一季度的2580亿美元有所提升，增幅为3.4%。伯克希尔在该季度增持了6只股票，减持了5只股票，同时新建仓1784万股谷歌股票，清仓了美国四大房地产开发商之一D.R.霍顿公司的股票。伯克希尔已连续12个季度净卖出股票，这或许反映出巴菲特对于美股高估值的担忧。他曾最青睐的一项股市估值指标——即美国所有公开交易股票的总市值与美国国民生产总值（GNP）之比——目前达到了历史新高，被他形容为“玩火”的水平。

苹果仍然是伯克希尔的第一大持仓，持仓市值约为606.6亿美元。然而，伯克希尔的苹果持仓已经从2.8亿股降至2.382亿股，目前已出售了其曾持有的9.05亿股中的近四分之三。巴菲特对苹果的减持动作始于2024年，此前苹果持仓规模曾一度占伯克希尔投资组合的50%以上，但2024年，巴菲特将伯克希尔持有的苹果仓位削减了三分之二。今年第二季度，巴菲特再次减持了苹果公司的股份。截至目前，苹果在伯克希尔投资组合中的占比已经降至22.69%。巴菲特曾暗示，减持苹果股票是出于税收原因，但也有人猜测，大规模抛售表明他对苹果的高估值感到担忧。

除了减持苹果，伯克希尔还新建仓1784万股谷歌母公司Alphabet的股票，使之一跃成为其第十大股票。考虑到巴菲特传统的价值投资理念以及他对高增长科技股的谨慎态度，这一举动令人惊讶。外界猜测，此次建仓Alphabet的行为很可能是由伯克希尔哈撒韦公司的投资经理托德·库姆斯或泰德·韦施勒进行的。相比于巴菲特，他们二人在科技股领域更为活跃，其中一人曾在2019年投资亚马逊。今年以来，Alphabet一直是美股市场上的最大赢家，随着人工智能热潮推动其云业务的稳健增长，该公司股价累计上涨了46%。

在前十大持仓中，伯克希尔还减持了3719万股美国银行股票，增持了429万股安达保险股票。过去一年多来，伯克希尔的美银持股已经从去年中的10.3亿股降至5.68亿股，降幅接近45%。