消费电子新补贴实施引机构关注 市场复苏预期增强

本周机构对消费电子行业给予了较多关注。国金证券研报提到，从1月20日起全国将实施新的消费电子补贴方案，每人可在手机、平板或智能手表（手环）中选择一件进行补贴，每件补贴比例为最终销售价格的15%，最高不超过500元。这种力度较大的补贴有望刺激消费电子产品市场在2025年复苏。

截至目前，已有11家公司发布了2024年的业绩预告，其中包括立讯精密、水晶光电、天键股份、恒铭达和东尼电子等公司业绩预喜。尤其是水晶光电，预计2024年归母净利润将达到10亿至11.2亿元之间，同比增长66.60%至86.59%。

水晶光电表示，公司紧跟全球消费电子行业的复苏步伐，抓住了人工智能大模型带来的产业升级机会，通过技术创新实现了产品结构从单一到多元化的转变，推动业务规模和盈利能力不断提升。

在最近的一次投资者调研活动中，水晶光电指出光学领域仍是一个具有巨大潜力且可持续十年的黄金赛道。当前的CES展上展示了众多创新产品，无论是AI、人形机器人还是智能驾驶等领域，都对光学技术有强劲需求。作为国内光学细分领域的龙头企业，水晶光电与国内外主要客户建立了紧密的合作关系，有望从中受益。

信达证券最新研报认为，消费电子行业中许多企业拥有深厚的技术积累和丰富的工程经验，并与海内外头部机器人企业保持着良好的合作关系。部分优质企业有望借此机遇实现进一步发展，建议关注这些优质企业的表现。