“寡妇交易”火热？外资创纪录狂抛日债，日本央行连续四日死扛

“寡妇交易”火热？外资创纪录狂抛日债，日本央行连续四日死扛。

做空日本国债以期望收益率飙升的投资策略，在过去20多年一直被业内称作“寡妇交易”，因这一高风险交易往往容易遭遇巨大损失。然而如今，随着日本央行去年12月出人意料地调整了收益率曲线控制政策，“寡妇交易”似乎正以前所未有的速度迅速“回归”……

在日本央行调整YCC政策区间上限后，债券市场对日本央行政策转向的押注正在加快，全球基金在2022年的最后几天抛售了创纪录数量的日本债券。

截至12月23日的当周，非居民投资者净抛售了4.86万亿日元（约合370亿美元）的日本债券，这是日本财务省2005年开始统计数据以来最大的单周抛售，超过了去年6月创下的一周4.81万亿日元的前纪录。

此次抛售发生在日本央行去年12月20日将10年期国债收益率目标上限提高一倍之后，暗示市场预期日本央行的政策设置将进一步改变。施罗德（Schroders）和BlueBay资产管理公司（BlueBayAssetManagement）等基金管理公司纷纷押注日本央行将改变政策，这使它们面临着与日本央行摊牌的命运，因为该行仍在坚定地捍卫其收益率曲线控制政策。

日本财务省周三公布的最新数据显示，在截至12月24日的一周内，外国投资者净卖出了价值4.86万亿日元(约合371.6亿美元)的日债。“寡妇交易”火热？外资创纪录狂抛日债，日本央行连续四日死扛。

这是日本财务省自2005年开始公布该数据以来最大的单周抛售规模，超过了去年6月所创下的4.81万亿日元的前高纪录。

最新的抛售潮，凸显出海外投资者正大举押注。随着日本CPI持续攀升，日本央行未来料将需要进一步调整其超低利率的宽松政策。

SMBC日兴证券策略师Ataru Okumura表示，投资者建立了大量空头头寸，因为他们预计(日本央行的货币政策)会进一步调整。