科技成长股主导缩量普涨 市场热点快速轮动

今日92股涨停，13股炸板，封板率88%。百花医药7连板，秦安股份4连板，蓝盾光电20cm3连板，华东数控、北京文化、京投发展、同力天启、一鸣食品、皇氏集团3连板，传智教育13天9板，宝鼎科技9天7板，风范股份8天6板，通宇通讯8天5板，江钨装备7天4板，先导基电、誉衡药业、瑞康医药4天3板，景旺电子5天3板。市场震荡反弹，双创指数均涨超1%。沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量1686亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4100只个股上涨。房地产、光通信、存储芯片、光伏板块领涨；油气设服、煤炭、银行、电力板块领跌。截至收盘，沪指涨0.32%，深成指涨1.09%，创业板指涨1.49%。

连板晋级率为56.25%，高位小票投机情绪持续火热，百花医药晋级7连板，趋势抱团方向同样赚钱效应高涨。传智教育、高争民爆、欣天科技继续刷新阶段新高，此前3连板的二波形态人气龙头哈药股份缩量涨超6%。尽管高位小票投机热情持续高涨，但爱丽家居仍处于停牌核查状态，一旦后续再度出现个别高位股停牌核查情形，整个投机小票群体的情绪可能受到影响。此外，未能实现4进5的开开实业明日承接力度强弱或对整个中位股群体表现形成影响。虽然今日AI硬件为代表的科技股与大消费、房地产等非AI方向展开良性轮动，但在当前成交额连续萎缩背景下，这类普涨行情能否持续仍有较大不确定性。

隔夜美股NeoCloud概念股CoreWeave发布超预期财报，刺激该股盘后大涨17%，表明CSP大厂资本开支依旧强劲。算力硬件端再获提振，在光通信龙头Lumentum超预期财报刺激下，光芯片、光纤概念领涨光通信产业链，炬光科技、长进光子、永鼎股份等纷纷涨停，天孚通信、源杰科技、云南锗业等涨超5%。随着AAOI等美股光通信巨头发布大额扩产计划，当前光芯片、激光器等上游元件供应仍是制约行业上量的核心环节。而此前被视为周期性涨价范畴的PCB上游CCL板块，近期反弹势头并未受到光通信方向资金分流，宝鼎科技、景旺电子双双实现反包板，核心龙头生益科技向上收复60日线创出反弹新高。由于上游电子布、铜箔等物料短缺已经向低端型号扩散，未来CCL产业链的龙头溢价仍取决于对上游物料的锁定和把控能力。尽管资本开支增长仍可支撑当前硬件端高景气，但基本面预期和市场资金面变化可能导致硬件端内部个股分化加剧。