A股电力板块拉升 电网设备迎来爆发式增长

A股电力板块拉升 电网设备迎来爆发式增长！电网设备成为全球缺电困境下的一大确定性赛道。4月15日，A股开盘后电网设备概念迅速上涨，板块指数一度大涨逾3%。华盛昌开盘仅约1分钟就直线涨停，连续第3日封板，股价创下历史新高。今年以来，这只股票已经累计飙涨逾234%。汉缆股份、华菱线缆同样直线涨停，双杰电气涨超8%，中国西电、保变电气、大连电瓷、明阳电气等个股集体跟涨。

涨停潮背后是全球范围内的电力危机。微软CEO纳德拉表示，当前人工智能行业面临的最大瓶颈不是算力，而是电力。AI数据中心的爆发式增长正在把美国的电网推向崩溃边缘。美国变压器的实际使用年限远超过其预期寿命，且大部分依赖进口，交付周期已延长至两年以上。欧盟也面临类似问题，约40%的配电网已经使用超过40年，预计需要千亿欧元来检修和升级。

海外电力基建的困境为中国电网设备企业提供了机遇。海关总署数据显示，2026年1到2月，电网设备出口额同比增长32.7%，其中变压器出口额同比增长36%，特高压和柔直设备的出口增幅高达81.5%。国内方面，“十五五”电网建设规划已经启动，国家电网和南方电网计划固定资产投资总额达到6万亿元。三大电网一季度投资已经超过1600亿元，特高压工程同步推进。资金面反应敏锐，今年以来电网设备ETF华夏的资金净流入达到了245.35亿元，最新规模逼近296亿元。

天弘中证电网设备主题指数的基金经理张戈认为，电网设备板块的强势上涨本质上是“AI高景气度的外溢验证”。多重逻辑叠加——AI算力配套电网改造、国内特高压建设提速、海外老旧电网升级换代——使得电网设备的景气度不仅依靠短期资金炒作，而是有政策、订单和业绩支撑的硬逻辑。