2026年已有多家上市公司违规被点名 监管高压态势延续

2026年初，多家上市公司因违规行为被点名。1月12日，ST惠伦公告收到证监会行政处罚决定书，因掩盖关联方资金占用、连续两年财务造假，被罚款1140万元。其中，实控人个人被罚400万元，罚款力度高于公司。

新年伊始的9个工作日内，已有至少6家上市公司收到监管罚单或立案通知，延续了2025年以来“零容忍”的高压监管态势。回顾2025年，全年超过80家公司因信息披露违规被立案，近80家上市公司收到行政处罚决定书，其中15家触及重大违法强制退市红线，数量创下历史纪录。

ST惠伦于2026年1月12日正式公告收到行政处罚决定书。受罚原因在于关联方资金占用且未按规定披露，随后为掩盖这一问题进行了财务造假。具体来看，2020年，ST惠伦以采购设备、预付工程款等名义向7家公司支付款项，这些资金最终被划转至控股股东及实际控制人赵某某等关联方的相关账户，用于偿还其股权质押借款和个人债务。这笔资金占用累计发生额为2833万元，占ST惠伦当年末净资产的5.12%，属于应在年报中披露的重大事项，但ST惠伦未予披露。

为掩盖上述资金占用行为，ST惠伦在2021年和2022年通过虚构采购与销售业务、不按实际情况确认收入等方式，虚增成本费用和营业收入，导致这两年的年度报告存在虚假记载。2021年虚增营业收入约2549万元，虚增利润总额约845万元；2022年虚增营业收入约6233万元，虚减了利润总额约141万元。

基于上述事实，ST惠伦及其多名主要责任人员被合计罚款1140万元。其中，上市公司ST惠伦被罚300万元，实际控制人、时任董事长被罚400万元。尽管ST惠伦已于2025年12月11日起被实施其他风险警示（ST），但仍然存在改正自救的机会。根据最新规定，若想申请撤销风险警示，需满足两个条件：一是已就处罚事项对相应年度的财务会计报告进行追溯重述；二是自证监会作出正式行政处罚决定之日起已满十二个月。这意味着，ST惠伦要想摘帽，至少要等到2027年1月。