和讯投顾：节前重点是细微处的节奏 题材轮动“乱而弱”

9月25日，和讯投顾张婧对上午市场进行了点评。她认为当前市场题材轮动频繁但力度较弱，科技主线内部分化明显，资金在多个方向尝试但缺乏合力，预计节前大概率维持辨识度个股的波段行情。半导体板块高开低走，新能源出现脉冲式反弹，可控核聚变、消费医药回流，人形机器人反复活跃。资金在各个题材中都有所尝试，但后排个股普遍表现不佳，仅有前排辨识度较高的个股保持活跃。科技主线内部也出现分化，半导体因利好兑现而冲高回落，如张江高科和利扬芯片，而存储芯片和国产算力则逆势走强，显示资金从高位共识转向低位补涨。新能源方面，宁德时代冲击“A股市值第一”带动了创业板，但先导智能、恩捷股份等个股的异动更多是超跌反弹，难以形成新的主线。人形机器人方面，老龙头圣龙股份晋级四板，但带动性不强，资金在无其他热点可炒时回流该板块，形态健康但需警惕假突破。

张婧认为，节前难有新主线，资金将围绕辨识度个股做波段或反包，指数维持箱体震荡，上证指数在3000-3100点区间波动，操作上需降低预期。她建议关注科技线中的硬件出海机会，可以低吸调整充分的CPO和服务器龙头，如中际旭创和工业富联；同时关注国产替代的机会，如半导体设备和信创领域，北方华创和中国软件值得关注。对于连板股，仅关注首开股份的弱转强机会，其余补涨龙头谨慎参与。暗线游戏方面，趋势股吉比特和三七互娱沿5日均线低吸，避免追高。