玉渊谭天丨国际贸易格局，变了

今年以来，国际货币基金组织、世界银行、世界贸易组织等机构纷纷下调预期，并指出，形势正在发生根本性变化：

贸易紧张局势持续升级，不确定性达到历史高点，经济前景被不断加剧的下行风险主导。

最新数据显示，按当前的发展，2020年代前七年的全球平均增速可能成为1960年代以来任何一个十年的最慢增速。

谭主通过数据分析捕捉到，信心的波动背后，一系列关键问题正浮出水面：

当前的国际贸易冲突对谁的影响比较大？

高关税政策是否会导致全球贸易模式的转变和国际贸易格局重组？

未来如何维持全球贸易增长？

面对这些宏大而复杂的命题，数据，可以给出一些启示。

「规律与例外」美国关税的影响如何评估？

过去一段时间，有很多报道和分析都在讨论美国关税的影响。

作为全球第二大贸易国，许多主要经济体的第一大贸易伙伴，美国的贸易政策变化引发各国担忧，这很自然。

不过，谭主想分享一组数据。

美国与很多国家的双边贸易量，位居世界前列，比如：

美国-中国、美国-墨西哥、美国-加拿大、美国-德国。

这一轮关税冲击下，4月，中国、墨西哥、加拿大、德国对美国出口分别环比下降13.6%、12.7%、17.5%、15.9%。

这些波动看似剧烈，但对全球贸易总量的影响相对有限。

统计数据显示，4月，全球贸易总量环比仅下降1.4%。

算总数，4月，美国进口环比暴跌近20.0%。按此前美国占全球进口13%的比例计算，理论上应拖累全球贸易约2.6%，是实际降幅的近2倍。

这个差值，对国际贸易意义重大。

因为它打破了一项长期规律：

全球贸易波动与美国贸易波动的高度正相关性。

以进口数据为指标，过去十年，全球贸易的变化趋势与美国贸易的变化趋势基本同步。

然而，近期，这两条原本重合的曲线开始偏离：

从去年年末开始，美国的进口量出现大起大落，全球的进口量却变化相对平稳。

这样一个现象表明，美国政策对全球贸易的影响没有那么大。全球贸易体系正逐步减少对美国的依赖，展现出更强的独立性和韧性。

长期数据，呈现着同样的结论。

近年来，全球货物贸易量基本保持增长。唯一明显下降出现在2020年，但这主要是受疫情影响。

2017年至2021年，特朗普入主白宫，美国转向贸易保护主义。然而，全球货物贸易量仍保持增长。

2021年至2025年，拜登延续了特朗普的部分政策，并加强在科技等领域的贸易封锁。即便如此，疫情后全球贸易依然复苏。

这表明，从某些层面来说，国际贸易体系已逐步适应并超越美国政策的影响。

这一轮关税冲击下，国际贸易走向与美国贸易走向进一步交错，使得这样的趋势更加凸显。

「生存与发展」新的增长如何酝酿？

那么，这种超越美国政策影响的力量，从何而来？

我们可以从两个方面来分析：与美国直接相关的双边关系内部调整，和全球贸易体系的结构性变化。

过去一段时间，许多国家都在寻求贸易替代，来消除美国关税冲击的短期影响。

然而，这样的策略，代价是发展中国家的“向下竞争”，为了维持成本优势，发展中国家不得不压低劳动力和资源价格。

长此以往，发展中国家容易陷入低水平经济循环，国际贸易也很难持续增长。

贸易替代的局限，反映了国际贸易结构性的问题——发展中国家的劣势地位。

数据显示，即使在最惠国待遇下，发展中国家的农产品出口面临平均近20%的进口关税，纺织品和服装平均面临6%的进口关税，远高于发达国家的平均水平。这些高关税本就在限制发展中国家的竞争力。

没有美国加征的关税，其他关税和非关税壁垒（如技术标准）仍可能存在，持续削弱发展中国家的市场地位。

贸易替代虽然可以在短期内缓解关税冲击，但无法从根本上解决这样的结构性问题。

新的增长点，需要从新的贸易结构中去寻找。

国际贸易冲突是一个契机，这个过程，往往伴随着全球生产模式和经济增长方式的变化。

当前，全球87%的贸易都发生在美国之外。2024年，亚洲、拉丁美洲和中东地区的贸易增速均高于全球平均水平。

这些地区正在通过技术创新与战略投资，重塑生产模式。