美元即期指数反弹 亚洲货币承压 央行干预遏制过度上涨

在美元疲软的推动下，亚洲货币达到罕见的最高水平，并引发央行干预以遏制过度上涨。周一亚盘，新台币兑美元涨约4.6%至29.64，为2022年6月以来的新高。马来西亚林吉特兑美元涨1.2%至4.209，菲律宾比索兑美元涨0.3%至55.465，均为数月来的最高水平。台湾地区货币政策主管机构早盘进场提供美元流动性。

由新台币领军的亚洲货币涨势可能还会持续，因为投资者开始押注关税冲击最坏时期已过，未来几个月谈判双方可能出现更多让步。出口商预期美元可能继续贬值，纷纷抛售美元。各地央行也被迫出手干预，避免汇率过度波动。高盛分析师Kamakshya Trivedi指出，随着美元承压和美国经济衰退风险升高，未来利率可能走低，这将改变亚洲出口商持有美元存款的风险与回报结构。高盛预测人民币、新台币和马来西亚林吉特等亚洲货币会继续升值。

美国商品期货交易委员会数据显示，对冲基金、资产管理公司和其他投机者增加了做空美元的押注。这些押注已经持续了数周，目前整体持有约170亿美元与美元走软相关的头寸。特朗普的贸易政策削弱了美元作为避险货币的地位，促使交易员押注美元贬值并将资金从美国资产中撤出。今年以来，美元指数跌幅已超过6%。

上周五，亚洲外汇市场出现剧烈波动，彭博社对该地区货币的衡量指标创下自2022年以来的最大涨幅，新兴市场外汇回报率指标也创下历史新高。香港金管局抛售创纪录数量的港元，以防止其升值并保护港元与美元长达42年的挂钩关系。台湾地区货币政策主管机构也进行了干预，因为新台币飙升幅度创下了1988年以来之最。离岸人民币升至去年11月以来最强水平。