硅谷银行为何“闪崩” 可能对美国科创企业产生严重影响

美国硅谷银行10日因流动性不足遭金融监管部门关闭。这是自2008年金融危机以来美国倒闭的最大银行，也是美国历史上破产的第二大零售银行。这场危机可能产生的影响因而引发担忧。

目前看来，这场危机不太可能导致2008年金融危机重演。但是，鉴于硅谷银行与硅谷企业的密切联系，这场危机仍可能对美国科创企业产生严重影响。

为何“闪崩”

美国加利福尼亚州金融保护和创新部10日以流动性不足为由关闭硅谷银行，并指定美国联邦储蓄保险公司为接管方。美国媒体指出，联邦储蓄保险公司当天上午匆忙接管，而不是像往常那样等到市场收盘之后，凸显事态恶化速度之快。

同一天，硅谷银行金融集团首席执行官格雷格·贝克尔在给员工的一段视频留言中承认，“难以置信的艰难48小时”导致硅谷银行倒闭。

实际上，“难以置信的艰难48小时”只是“压垮骆驼的最后一根稻草”。硅谷银行之所以“闪崩”，既是既存风险的爆发，也有美联储激进加息的推动。

这要从硅谷银行的成功之路说起。尽管硅谷银行在国际舞台上并不显眼，按照华尔街的标准，这家全美第16大银行也称不上大行。但在美国高新技术企业的摇篮硅谷，这家银行可谓炙手可热。

顾名思义，这家成立于1983年的银行是硅谷企业，尤其是科创企业的主要金融渠道。这也意味着，硅谷银行在美国科技界享有优越地位，甚至被称为美国科技行业的金融基石。相比之下，其他银行在风险投资等业务上更为谨慎，更多依赖个人储户存款。

不过，风险与机遇并存，敢于冒险令硅谷银行成了硅谷企业眼中的香饽饽。近十年来，搭乘美国科创企业腾飞的顺风车，加上美联储维持超低利率，这家银行一路扩张。

硅谷银行网站信息显示，在去年从风险投资公司获得早期融资后上市的美国科技和医疗保健企业中，有近一半是该行客户。截至2022年底，硅谷银行总资产大约2090亿美元，总存款约1754亿美元。

同时，危机的种子悄然埋下。收到众多初创企业的大量存款，硅谷银行便将这些钱投放于看似安全的长期债券。但计划赶不上变化，为应对高位通货膨胀，美联储去年以来多次激进加息，导致债券价值下跌。

与此同时，随着美联储收紧金融环境，风险投资减少、技术股承受打击、美国技术产业大幅裁员……初创企业纷纷取走存款，硅谷银行立马左支右绌。

为了迅速筹集资金，日前，硅谷银行母公司硅谷银行金融集团出售约210亿美元证券组合资产，并因此亏损约18亿美元。但这一消息彻底暴露这家银行的困境，集团股价9日暴跌逾60%，10日进入停牌状态。纽约股市三大股指也在10日显著下跌。

因而有评论称。科创企业为硅谷银行带来了发家的机遇，但也正是因为这一群体对利率变化和市场风险敏感的特殊性，导致了硅谷银行的垮台。当然，硅谷银行押注于长期债券也是一种战略误判。